关键点
戴蒙担心的主要因素有两个：所谓的量化紧缩（QT）计划于本月开始，并将每月增持至 950 亿美元，以减少债券持有量。
令戴蒙担心的另一个重要因素是乌克兰战争及其对包括食品和燃料在内的商品的影响。他说，油价可能会达到每桶 150 美元或 175 美元。
“你最好做好准备，”戴蒙对满屋的分析师和投资者说。“摩根大通正在为自己做好准备，我们将对我们的资产负债表非常保守。”
正文
摩根大通首席执行官杰米戴蒙表示，他正在为美国最大的银行准备应对即将到来的经济飓风，并建议投资者也这样做。
“你知道，我说有暴风云，但我要改变它……这是一场飓风，”戴蒙周三在纽约的一次金融会议上说。他补充说，虽然目前情况似乎“很好”，但没有人知道飓风是“小飓风还是超级风暴桑迪”。
“你最好做好准备，”戴蒙对满屋的分析师和投资者说。“摩根大通正在为自己做好准备，我们将对我们的资产负债表非常保守。”
从去年年底开始，随着投资者为美联储廉价货币时代的结束做准备，股票受到重创。供应链中断和冠状病毒大流行加剧了数十年来的高通胀，人们担心美联储在应对价格上涨时会无意中将经济推向衰退。
尽管由于对通胀可能正在缓解的乐观情绪，股市从最近几周的急剧下跌中反弹，但戴蒙似乎破灭了触底的希望。
“现在，天气晴朗，一切都很好，每个人都认为美联储可以处理这个问题，”戴蒙说。“那场飓风就在外面，就在路上，正向我们袭来。”
戴蒙担心的主要因素有两个：首先，美联储已发出信号，将扭转其紧急购债计划并缩减其资产负债表。所谓的量化紧缩（QT）计划于本月开始，并将每月减少债券持有量增加至 950 亿美元。
“我们从来没有像这样的 QT，所以你正在寻找一些你可以写历史书 50 年的东西，”戴蒙说。量化宽松计划的几个方面“适得其反”，包括负利率，他称之为“巨大错误”。
'Huge volatility'
上周，在为他的银行举行的投资者会议上，戴蒙将他的经济担忧称为可能消散的“乌云” 。戴蒙及其副手在全天会议上的演讲通过提供更多投资细节和更新的利息收入数据，提振了摩根大通的股价。
但从那以后，他的担忧似乎加深了。
戴蒙周三表示，在应对 2008 年金融危机期间，中央银行、商业银行和外汇交易公司是美国国债的三大买家。他警告说，这一次玩家将没有能力或愿望吸收那么多的美国债券。
“这是全球资金流动的巨大变化，”戴蒙说。“我不知道这会产生什么影响，但我至少已经为巨大的波动做好了准备。”
为应对即将到来的飓风，银行可以采取的一个步骤是推动客户将一种称为“非经营性存款”的低质量存款转移到其他地方，例如货币市场基金。这将有助于该银行根据国际规则管理其资本要求，有可能帮助其吸收激增的不良贷款。
“鉴于所有这些资本不确定性，我们将不得不采取行动，”戴蒙说。“我有点想再次减少非经营性存款，我们可以在规模上做到这一点，以保护自己，这样我们就可以在困难时期为客户服务。这就是我们正在处理的环境。”
戴蒙说，拥有“堡垒资产负债表”和保守会计的银行是经济低迷的最佳保护措施。
他说，该银行回避为许多联邦 FHA 贷款提供服务，因为那里的拖欠率可能达到 5% 或 10%，“这在经济低迷时期肯定会发生，”戴蒙说。
'你太无耻了'
戴蒙在长达一小时的会议中泪流满面，滔滔不绝地谈论他的观察和抱怨的“最热门”等话题，经常用亵渎的话来放松。
他抨击投资者与格拉斯刘易斯等代理顾问一起投票，后者在最近的问题上与摩根大通董事会存在分歧，包括高管薪酬以及该银行是否应该在未来将董事长和首席执行官的角色分开。
“如果你是这样投票的，那你真丢脸，”戴蒙说。“说真的，你应该感到尴尬。做你自己的功课。”
他补充说，“由于诉讼、监管、新闻、千篇一律的治理”，公司正被赶出公开市场。
与此同时，其他批评者经常将利益相关者资本主义混为一谈，因为他们“醒了”，戴蒙说。“我是一个热血的自由市场资本家，我还没有醒来，”他说。
“我们所说的是，当我们早上醒来时，我们会在服务客户、赢得他们的尊重、赢得他们的回头客方面表现得非常出色。”
摘自翻译-版权属于CNBC
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