金融危机前，投资者最容易踩的5大坑

钞能力投资菌 8382 浏览 2019-11-11 发布

文章开始前，双十一还在码字的菌菌，准备发个福利。
任何小伙伴都可以在评论区发一个你喜欢的基金（ETF，Mutual Fund不限），

菌菌会从performance，risk，pro+con三个角度分析你爱的基金。

分析归分析，菌菌不会做任何推荐，投资会涨也会跌，请大家谨慎斟酌。
大家记得四连鸭！（关注+喜欢+收藏+转发）

废话不多说我们开始

2019年第三个季度，最大的金融危机预警被触发：美国国债利息出现了yield curve inverted. 如今，美联储已连续降息3次，上次这样的连续降息是在08年金融危机前。目前，石油价格逐渐飙高，交易战热度只增不减。
一脸雾水不知发生什么了的小伙伴还不快去抄作业

>>>下一个金融危机都要来了，你不会还没想好对策吧

那么金融危机离我们不远了吧？或许是，也或许不是。就算是各种警报已经开始朝人们发出预警，金融危机仍是非常难预测的，因为人们无法知道确切何时发生。但这不代表作为投资者的你应该坐以待毙。经济放缓时，就是审视自己投资组合最好的时机。你应该确保你的投资可以很好地抵御市场波动所带来的冲击。
这里菌菌整理了金融危机前投资者最爱犯的5个错误，小伙伴们快来看看你们有没有入坑！

升级你的股票投资时：

传说1：价值型的投资可以减少波动

实际：虽然价值型（value）的确比增长型（growth）波动少，但是价值型可能跟大盘指数（S&P 500）的风险差不多高。如果你是个金融学霸，你可以拿Russell 1000 Value index，Morningstar Large value category和S&P 500比一比。你会发现测试风险的各个指标，他们都差不多高，并没有明显的差别。

因此，与其使用价值型股票，混合一些分红型股票（dividend）会更有效减少波动。

传说2：价值型投资跟分红型投资作用一样。

实际：很多价值型投资里面的股票是不给分红的。根据历史数据来看，给分红的股票在市场动荡时表现的更好。

传说3：价值型基金里面都是高质量的公司。

巴菲特都说过要让人们善于发现价值型股票，因为这种公司通常都比较有潜力。此话不假，因此很多小伙伴喜欢买投资型基金，因为相信基金经理一定会把很多价值型公司都放在里面。

实际：投资型基金里会有很多低质量，资金紧张的公司。在Ruseell 1000 value index里面有很多信用评分仅在BBB-或更低的，但他们的分红都给的非常多。表面上看公司不错，实际上背着很多债。搞不好错过给股东发分红一次，信用评级就会降，股价还会跌，这可就得不偿失了。

解决方法：

因此，不要只看“价值型value”标签就草草做决定，一个好的价值型基金应该具备：

基金的各项风险指标要低
很多高分红的股票
信用评级高于BBB的公司在基金里面占比高

升级你的债券投资时：

在市场上上下下不稳定时，固定收入型投资可以让你的回报非常稳定，可以很好的守住你的财富。但当大环境改变时，你的债券投资组合也要变一变了。

传说4：在低利息的环境中，我应该寻找高利息投资当固定收入。

高利息等于高风险。有着高利息的债券基金一般都会和股市有更紧密的联系。因此如果你想降低投资的波动，应当远离此类高利息债券。

传说5：短期债券可以降低波动

短期债券在美联储频频降息的环境中，已经风光不再了。人们选择短期债券是为了降低利息方面的风险，但此举只在利息较高的时候才有用。从今年7月美联储第一次降息，市场的价钱就已经算进：直到2020年末可能会发生的额外5次降息了。因此，现在才想起来选择使用短期债券已经没什么用了。

解决方法：

抛弃短期，选择中期债券（ intermediate）
寻找里面含有少于5%高息债券的债券基金，通常此种基金的标签是intermediate core，而不是拥有高于5%高息债券的intermediate core-plus。在过去的6次股市调整期，无论是在回报率还是提供稳定性上，core标签的表现都比core-plus的债券基金要好。

金融危机肯定使人痛苦，但如果你做好准备并且保持长期投资，你会发现经济下降只是你人生中的一个小小波澜，就像你回头望2000年的互联网泡沫和20008年的金融危机。在过去的65年，官方记录美国的金融危机时长平均不超过一年。记住，在卖之前，你的投资只是跌，并不是赔。因此，只要保持拥有一个均衡且分散的投资组合，就可以帮你避开掉入市场陷阱。

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