哈喽大家好我是投资菌！
有这样一种投资，在股市表现不佳或平平时，可以获得比股市更好的回报。
它是什么投资？
具体表现为：当美股大盘S&P 500的回报为0%或正回报时，可以获得10%左右的回报（以具体产品为准）；当回报为负时，公司会承担部分或全部损失。
这种投资有很多不同的名称，几乎每家公司都有自己的叫法，你可能会看到它被称作：
- Step up
- Performance trigger
它适合哪些人群？
它最适合三种人群：
- 一是乐于参与股市，想要获得比固定利息更高的回报，但又不想自己承担风险。
- 二是临近退休或已经退休，不再追求高风险高回报，只想用已有的本金获得合理又稳定的收入。
- 三是想要分散投资，已有低风险低回报的投资在稳赚利息，也有高风险高回报的投资在搏最大化增长，现在在寻找介于中间的保护型增长。
如何购买该类投资？
这种投资，多出现在两种年金产品当中：
- 一种叫Fixed Indexed Annuity （FIA）
- 一种叫Registered Index-Linked Annuity（RILA）
注意：这两种年金产品中有多种投资方式，本文介绍的结构性产品只是其中之一。
FIA vs RILA 选哪种更好？
他们的主要区别是你想获得多少保护。
- Fixed Indexed Annuity （FIA）：这种年金提供完全的保护，无论股市跌多少，公司都会帮你承担所有损失。
- Registered Index-Linked Annuity（RILA）：这种年金提供部分的保护，你可以选择10%、20%或30%的保护。
- 比如：如果选择10%，股市下跌13%，公司会帮你承受10%，你自己承受3%。
要知道：你想享受的保护越多，你要牺牲的增长就越多。还记得吗？当美股大盘S&P 500的回报为0%或者正回报时，你可以获得一个不错的回报。这个回报的数额取决于你想要的保护程度。
目前的rate如何？
按照2023年1月，菌菌选出各大公司最好的rate：
当美股大盘S&P 500的回报为0%或者任何正回报，
- 你会获得10%（享受FIA 完全的保护）
- 你会获得15.5% （享受RILA 10%的保护）
目前5月10日，享受10%保护的RILA的rate，已从15.5%降到12.5%，但能高于10%依然是近15年来最高的rate。感兴趣的小伙伴，要快点行动才能及时锁利哦！
这个不难理解：当你需要公司承担更多的下跌风险时，作为交换，你所能获得的增长就会受到更多限制。如果你只需要公司承担一部分下跌风险，公司就可以给你更高的rate，让你享受更多的增长。
因此，从rate来看，RILA总是比FIA提供的更好。
举个具体的例子
以FIA的10%；与RILA的15.5%和保护10%为例。
完全的保护 vs 10%的保护，怎么选？
许多小伙伴表示：FIA 的完全保护确实很好，但增长潜力太有限；RILA 的增长潜力不错，但不确定 10% 的保护是否足够，真是让人纠结。
那么菌菌就为大家提供一个历史数据作为参考，看看 10% 的保护是否足够？
在购买年金时，回报表现是从购买月份开始计算的。例如：今年10月份购买，就是明年10月份结算。因此，菌菌找来了按月滚动计算的一年期回报率（Jan-Jan，Feb-Feb）。
结论是：
- 如果你觉得近九成的保护已足够，可以选择RILA，用一成的风险换取更高的增长潜力。
- 但如果觉得十成的保护更重要，则应选择FIA。
投资账户 vs FIA vs RILA 的区别
*FIA和RILA均属于年金Annuity，有IRS特许省税福利，所以有59.5岁以上才可以取款的要求。过早取出，金额按普通收入交税，且有额外10%罚税。即使你已59.5岁，还要遵守公司的产品期限规则。比如7年期的产品，在7年到期前取出，需要交违约金（surrender charge）。但大多数公司允许在无违约金的情况下，每年最多取出总额的10%。如有需要请提前咨询你的顾问。
购买这种投资时，需要注意什么？
Rate会变
大多公司每半个月会更新一次rate，上半个月与下半个月之间，有2%的差异是正常的。因此，当你看到不错的rate时，最好尽快购买。成功购买后，当前的rate会被锁定至少一年（按产品为准）。之后的rate会根据市场和公司的决策而浮动。
无分红
此类结构性产品，是根据你选择的指数作为基准，公司给你回报。由于你没有真的购入基金，所以不会收到分红dividend。
费用
费用取决于你的产品和公司。一些标准产品无需支付费用，而具有功能性的产品则需要支付费用。任何附加功能都有额外费用，而每种附加功能的年费通常为1-2％左右。
留意违约金
此类产品几年期的合约都有（5年期-15年期不等），具体要以你的产品和公司为准。如果选择了7年期的产品，虽然收益是每年结算，但本金需锁定7年左右。此期间，可更换产品内提供的投资方式，但不可更换产品或换公司。否则，需交纳违约金（surrender charge）。
下期菌菌为大家解答：人们常说的指数型年金靠谱吗？会赔钱吗？想要投资不再困惑，菌菌下期教你选对的关键！
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