哈喽大家好我是投资菌！
今天我们来看看FIA固定指数型年金中可以选择的投资类型。一般来说，有四种：
第一、美国重要指数
举几个例子：
- 1 Year S&P 500 Participation 40%
- 1-Year S&P 500 Point-to-Point with Cap 9%
- 1-Year S&P 500 with Spread 2%
假如你合同开始的日期是2023-02-15，就取2023-02-15和2024-02-15这两天的数值，看看跌了或涨了多少。
假如下图的S&P 500是真实回报，后面三个是当你选择不同计算方法时，会获得多少收益。
- Participation代表无论S&P 500回报为多少，你的收益为S&P 500回报乘以参与率Participation。
- Cap代表你所能获得的最高回报。如果S&P 500回报小于Cap，你获得S&P 500回报；如果S&P 500回报大于Cap，你获得Cap数值。
- Spread代表利润费。只有当你有收益时，它才会收取该费用；没有收益时，就不会收取。因此，利润费的收取不会让你有负增长。
在任何FIA产品中，S&P 500指数是必不可少的。除此之外，少量产品还提供其他主要指数，如：Russell 2000（小市值公司指数）、MSCI EAFE（除美国和加拿大外，其他21个发达国家的大中市值公司指数），和Nasdaq（科技股居多的指数）。
注意：有些看起来像是美国主要指数，但如果它们的名字前后有其他文字，就表明它们是被改动过的指数。这些指数都是某投资公司的基金指数，因此它们的数值可能与真实的指数有所出入。例如：
- AI Powered US Equity Index
- Nasdaq xxx Index
- S&P 500 5% Risk Control Index
接下来我们看看普通投资公司的基金指数是什么样子的。
第二、某投资公司的基金指数
- 1 Year BlackRock xx Allocation Participation 175%
- 1 Year Fidelity xx Dividend Participation 160%
- 1-Year JP Morgan ETF Efficiente 5 Point-to-Point with Enhanced Participation 180%
- 1-Year AI Powered US Equity Index With Charge
注意带类似Enhanced或Plus字样的，代表有收益加成，所以会收取年费，通常为1%-2%。这个跟前面的spread利润费不同，因为利润费不会让你有负增长。但年费无论你是否有收益，它都会收取，在零增长的一年，你的账户可能会因年费变成负增长，比如-1%。
收益加成能加多少呢？举个例子（rate按公司和产品为准）：
- 标准participation可能是175%，有了加成变成250%。
- 标准cap可能是7%，有了加成变成11%
对于某基金公司的基金指数，很难讲它们是与谁合作的。比如会有BlackRock、Fidelity、iShares、JP Morgan，等等各种大公司。
你不认识有名的基金公司没有关系，你的顾问会帮你挑选靠谱的公司。
美国重要指数vs基金指数
对比美国主要指数与基金公司的基金指数，菌菌发现一个有趣的现象。
无论是cap还是participation，美国主要指数永远比基金指数，要低！给大家一个感觉：
- Cap：S&P 500 是9%；xx公司基金是13%。
- Participation：S&P 500是40%；xx公司基金是175%。
根据菌菌的经验，可选的公司基金一般都将风险调得更低，但这也意味着低回报，尽管提供的cap和participation都很高，但实际上真实回报率并不理想。
因此，更多人会选择真实的S&P 500指数。如果某些基金真的很不错，回报很喜人，你的投资顾问一般会有所了解，特别推荐你选择某家的基金指数。
注意：你的顾问不会因为推荐你某家指数而收到提成，所以不必担心有利益冲突。
第三、特殊的收益
基本有两种。
第一种：1-Year S&P 500 Performance Triggered 9%
只要S&P 500回报为0%或正增长，你就会获得9%的收益。如果S&P 500的回报为负回报，你会获得0%。
它最适合股市平平或者不佳的时候。
第二种：1-Year S&P 500 Inverse Performance Triggered 7%
只要S&P 500回报为0%或负增长，你就会获得7%的收益。如果S&P 500的回报为正回报，你会获得0%。
它最适合熊市的时候。
第四、固定利息
这个固定利息是1年期的，每年都会renew，新的利率会按照一年后的市场而定。跟固定年金，比如fixed annuity或MYGA比，里面的利息会少一点；但跟Marcus 1年期的CD比，可能会高一点点。
大概给大家一个感觉，目前MYGA最高是5.5%，Marcus 1年期CD是4.3%，FIA里面的固定利息是4.3-5.1%左右。
每家公司和产品都不一样，按实际情况为准。
如果你想了解FIA有哪些不同的投资方法，那么以上已经介绍完毕了。但你可能在选择重要指数投资时，看到point-to-point，monthly point-to-point，或者Monthly Average这三种收益计算方法，它们对收益有很大影响。
让我们先来讲讲它们的区别，最后菌菌再告诉大家不同情况下适用哪种。
收益的计算方法（INTEREST-CREDITING METHODS）
（1）Point-to-point
虽然它只提到了点对点Point-to-point，但通常代表的是Annual，按年统计的年度指数。
比如，如果你的合同是在2023-03-01开始，公司会查看2023-03-01和2024-03-01这两天的指数分别是多少，用来计算总涨幅或跌幅的百分比。
举个例子：1 year S&P 500 point-to-point with 12% cap
假如S&P 500指数在2023-03-01和2024-03-01分别为4000点和4500点，那么涨幅就是12.5%。由于该投资的cap为12%，最终投资者的收益就是12%。
但如果在2024-03-01，S&P 500指数为3600点，比4000点跌了10%。由于FIA的机制就是不会赔钱，跌的10%由公司承担，投资者在这一年获得0%收益，没赔没赚。
（2）Monthly Average
它是每个月的指数都要记录，将12个月的月末点数加在一起，除以12，得出一个平均值。将这个平均值与第一天的点数相比较，计算涨了或跌了多少百分比。
举个例子：1 year S&P 500 monthly average with 13.5% cap
假如每月月末的指数如上所示，将12个月的数据加起来除以12，得到的结果为2154，即为12个月的平均值。与一开始的2000点相比，涨幅为7.7%。由于cap高达13.5%，收益未超过上限，因此你将获得全部7.7%的收益。
同样，如果计算后收益为负数，你的账户在这一年也只是没赔没赚。
（3）Monthly Point-to-point
这个稍为复杂。它要将每个月与上个月的指数进行比较，看看涨幅是多少百分比。将12个正负增长累加，以计算最终收益。
举个例子：1 year S&P 500 monthly point-to-point with 3% cap
第一行表示，第一个月与上个月相比涨了4%，第二个月与上个月相比涨了0%，以此类推，将12个月的数据都输入完毕。
由于收益上限cap为3%，因此第一个月的收益只能达到3%。
你可能会注意到第八个月的收益为负增长-1%，但没有变成0%。原因是只有最终收益才有0%的底线，而不是每个月都有底线。
将第二行的收益加起来，最终收益率为7%。
如果把12个月的正负增长加起来后，收益为负数，公司才会帮你吸收损失。
这三种的区别
实际上，这三种rate有一定的规律。
Monthly Point-to-point的rate永远最低，因为它上限针对的是每个月的增长，不可能给出太高的rate。
Monthly Average的rate通常最高，Annual Point-to-point的rate紧随其后。
想获得更高收益，该怎么选择投资策略？
菌菌测试了4种情况，分别为：完美牛市（The Ramp），先跌后涨（The Valley），先涨后跌（The Mountain），和过山车型（The Roller Coaster），每种情况从年初到年末的收益都是10%。
下面是四种股市情况下，每种计算方法会获得多少收益。
在先涨后跌的情况下，Monthly Average的收益最高；而在完美牛市中，Monthly Point-to-point的收益最高。最标准的Annual Point-to-point，在各种情况下都是获得最中肯的收益。
由于没人能预知未来股市的走势，如果要选择其中一种，更多人可能会选择标准的Annual Point-to-point。
但是，当你购买年金时，你不必用猜测未来股市走势的方法来选择投资。你可以根据自己的喜好，指定每种投资的比例。
比如，你可以将上述三种投资各分配三分之一，那么最终的收益将如最后一行所示。
另外，随着你的需求变化，你可能会考虑更换不同的投资方式。每个指数周期结束后，你可以更换其他投资，而且不会产生违约金。
了解了FIA的投资后，有兴趣的小伙伴们就可以开始行动了！找一个专业的投资顾问为你寻找最适合的FIA产品，ta会回答你所有疑问哒！
下期菌菌带大家了解RILA，看看它是如何在美国年金产品中荣升新贵，让人们对它赞不绝口？
关注菌菌，让你的资产无限变大！
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